JAKARTA - Industri pengelolaan investasi di bawah naungan Badan Pengelola Investasi Daya Anagata Nusantara (Danantara) menunjukkan daya tahan yang luar biasa sepanjang tahun 2025. Di tengah ketidakpastian pasar modal, para manajer investasi (MI) pelat merah tetap mampu mencatatkan pertumbuhan positif dan menjaga kepercayaan investor.
Hingga kuartal III-2025, dana kelolaan (AUM) reksadana yang dikelola oleh MI milik negara tumbuh dua digit. Peningkatan ini menjadi bukti bahwa sektor pengelolaan aset di lingkungan BUMN masih memiliki daya saing tinggi meski dihadapkan pada volatilitas pasar yang tajam.
Data dari Infovesta Utama menunjukkan, PT Bahana TCW Investment Management menjadi manajer investasi dengan dana kelolaan terbesar di antara MI pelat merah lainnya. Hingga akhir September 2025, total AUM Bahana TCW mencapai Rp50,17 triliun, atau tumbuh 13,62 persen sejak awal tahun.
Direktur Bahana TCW Danica Adhitama menjelaskan bahwa di tengah kondisi pasar yang tidak menentu, investor lebih cenderung memilih instrumen investasi berisiko rendah. “Kami fokus pada produk reksadana pendapatan tetap, karena investor kini mencari stabilitas di saat pasar bergerak dinamis,” ujarnya.
Pertumbuhan Solid Juga Dialami MI Milik Bank Himbara
Tidak hanya Bahana TCW, sejumlah MI yang berada di bawah kelompok bank-bank Himbara juga mencatatkan performa yang kuat sepanjang tahun 2025. PT BNI Asset Management, misalnya, mencatat kenaikan dana kelolaan sebesar 14,79 persen menjadi Rp28,73 triliun hingga September 2025.
Di sisi lain, PT Mandiri Manajemen Investasi (MMI) juga menorehkan pertumbuhan AUM sebesar 12,99 persen, dengan total dana kelolaan mencapai Rp30,70 triliun. Pertumbuhan ini menunjukkan bahwa investor masih menaruh kepercayaan besar terhadap MI yang memiliki dukungan kuat dari perbankan nasional.
Kinerja positif juga ditunjukkan oleh PT BRI Manajemen Investasi (BRI-MI), yang mencatatkan peningkatan dana kelolaan sebesar 11,32 persen menjadi Rp44,57 triliun. Menurut Direktur Utama BRI-MI Tina Meilina, pertumbuhan ini terutama didorong oleh produk-produk reksadana pasar uang dan campuran yang lebih stabil di tengah ketidakpastian ekonomi global.
“Pertumbuhan ini mencerminkan kepercayaan investor terhadap konsistensi kinerja produk kami dan kekuatan jaringan distribusi dalam ekosistem BRI Group,” tutur Tina. Ia menambahkan bahwa dukungan dari jaringan luas BRI menjadi faktor utama dalam memperkuat basis nasabah reksadana perseroan.
Faktor Pendorong dan Potensi Konsolidasi Besar
Kepala Riset Infovesta Utama Wawan Hendrayana menilai bahwa performa positif MI di bawah Danantara sebagian besar didorong oleh masuknya dana dari investor ritel. Produk reksadana pendapatan tetap dan pasar uang menjadi pilihan utama karena dianggap lebih aman dan stabil di tengah gejolak pasar modal.
Selain itu, muncul kabar bahwa Danantara tengah mengkaji rencana konsolidasi atau merger beberapa MI milik bank-bank Himbara. Langkah ini dinilai sebagai strategi untuk memperkuat posisi mereka di industri reksadana nasional dan menciptakan efisiensi dalam pengelolaan investasi BUMN.
Menurut Wawan, jika rencana merger tersebut benar-benar terealisasi, MI pelat merah hasil penggabungan bisa menguasai sekitar 20 persen pangsa pasar reksadana nasional. “Potensi konsolidasi ini bisa membuat aset kelolaan kian besar, apalagi jika Bahana TCW turut bergabung,” ujarnya.
Namun, ia juga menyoroti adanya tantangan struktural dalam rencana tersebut. Pasalnya, Bahana TCW merupakan perusahaan joint venture, sehingga diperlukan penyesuaian kepemilikan terlebih dahulu sebelum bisa menjadi bagian dari merger besar ini. “Karena Bahana merupakan perusahaan joint venture, keikutsertaannya mungkin perlu perubahan struktur kepemilikan terlebih dahulu,” kata Wawan.
Strategi Konservatif Menjadi Kunci Keberhasilan
Strategi konservatif yang dijalankan oleh para manajer investasi pelat merah terbukti menjadi langkah tepat di tengah fluktuasi pasar global. Dengan fokus pada instrumen yang berisiko rendah seperti reksadana pendapatan tetap dan pasar uang, MI pelat merah mampu menjaga stabilitas kinerja sekaligus menarik minat investor yang mengutamakan keamanan modal.
Kecenderungan investor untuk berpindah ke produk yang lebih aman turut meningkatkan arus dana ke MI milik negara. Produk-produk yang menawarkan imbal hasil stabil menjadi primadona di tengah ketidakpastian ekonomi, inflasi, dan perubahan suku bunga global yang sulit diprediksi.
Bagi Danantara, capaian positif ini menunjukkan bahwa portofolio pengelolaan investasi BUMN tetap adaptif terhadap perubahan pasar. Pertumbuhan dua digit pada mayoritas MI pelat merah menjadi sinyal kuat bahwa sektor ini masih solid dan memiliki prospek cerah di masa mendatang.
Masa Depan Industri Investasi BUMN
Kinerja gemilang MI pelat merah pada 2025 tidak hanya memperlihatkan ketahanan industri, tetapi juga membuka peluang besar bagi pembentukan entitas pengelola aset negara yang lebih kuat dan efisien. Konsolidasi antar-MI di bawah Danantara berpotensi menciptakan pemain besar baru yang mampu bersaing dengan perusahaan investasi swasta dan asing.
Langkah konsolidasi juga dinilai dapat memperkuat struktur permodalan dan efisiensi operasional. Dengan penggabungan kekuatan dari berbagai MI Himbara, potensi sinergi antarproduk dan distribusi akan semakin besar, sekaligus memperluas jangkauan layanan ke berbagai lapisan investor.
Jika wacana merger terealisasi, entitas baru tersebut bisa menjadi motor penggerak utama industri reksadana nasional, dengan aset kelolaan yang jauh lebih besar. Ini akan menjadikan MI pelat merah sebagai kekuatan dominan yang mampu menstabilkan pasar investasi Indonesia di masa depan.
Menatap Akhir Tahun dengan Optimisme
Memasuki kuartal terakhir tahun 2025, prospek industri reksadana nasional masih terbuka lebar. Dengan dukungan pemerintah melalui Danantara, MI pelat merah diyakini akan terus berperan penting dalam memperluas inklusi keuangan dan meningkatkan partisipasi investor ritel.
Kinerja solid yang telah dicapai hingga September menjadi modal kuat untuk menjaga momentum pertumbuhan hingga akhir tahun. Para manajer investasi pelat merah kini tidak hanya berperan sebagai pengelola dana, tetapi juga sebagai penopang stabilitas pasar dan katalis pertumbuhan ekonomi nasional.
Ke depan, tantangan global mungkin tetap membayangi, namun langkah-langkah strategis yang dilakukan oleh Danantara dan para MI BUMN menunjukkan bahwa sektor ini mampu bertahan bahkan dalam kondisi pasar yang paling sulit sekalipun.
